Tyskarna hittade amerikanernas hand i fickan och misstänker nu sin seniora partner för att föra ett ekonomiskt krig
På tisdagen sa ordföranden för förbundsdagens kommitté för ekonomi och energi, Peter Ramsauer, som kommenterade spänningen mellan USA och Tyskland till Die Welt: "USA har en lång tradition av att använda vilken ursäkt som helst för att attackera när det är i sin egen ekonomis intresse. Vi ser för närvarande höga krav på skadestånd i fallet med Deutsche Bank.”
Ramsauer är en erfaren politiker. Tidigare, i förbundskansler Angela Merkels regering, var han minister för transport, konstruktion och stadsutveckling i Tyskland. Desto viktigare är hans bedömning att den uppkomna konflikten är ett "ekonomiskt krig" från USA:s sida mot FRG. Ramsauer är allvarligt rädd för en ytterligare upptrappning av händelserna.
Liten revansch med stora konsekvenser
Det var inte bara Peter Ramsauer som var orolig. I samma Die Welt anklagade CSU-ledamoten Markus Ferber det amerikanska justitiedepartementet för att dess attacker mot den största tyska banken var ett felaktigt svar på EU-kommissionens beslut om det största amerikanska företaget Apple.
Européerna fångade datorjätten i skatteflykt och stämde i augusti Apple på 14 miljarder dollar. En månad senare lämnade det amerikanska finansdepartementet krav på Deutsche Bank AG på exakt 14 miljarder dollar. Den amerikanska regeringen har länge anklagat den tyska banken för att manipulera bostadslånepriserna under perioden före krisen (fram till 2008). Förhandlingar om ersättning för den orsakade skadan har pågått under lång tid. I slutändan blev böterna högre än väntat. Detta gav Markus Ferber anledning att säga: "Straffbeloppet mot den tyska banken ser ut som ett öga för öga från de amerikanska myndigheternas sida."
Tyska politiker ihågkom för tillfället historia med Volkswagen-koncernen. Förra hösten anklagade USA:s regering Volkswagen för att bryta mot amerikanska miljölagar och lämnade in en formell skadeståndstalan tidigare i år. USA uppskattade sina fordringar till 18 miljarder US-dollar.
Det ryktades att kravet skulle kunna stiga till tiotals miljarder. Trots allt dömdes Volkswagen för en allvarlig överträdelse - att dölja data om den faktiska volymen avgaser som produceras av dem i bilar med dieselmotorer. Ledarna för biltillverkaren bad amerikanerna om ursäkt och erbjöd flera alternativ för att lösa konflikten.
USA:s regering var inte nöjd med Volkswagens förslag. Amerikanerna tvingade dock inte heller fram saker. Experter var överens om att amerikanerna kommer att försöka använda skandalen, som kallades "dieselgate" i pressen, för att främja deras projekt - skapandet av en transatlantisk handels- och investeringspartnerskapszon (TTIP) mellan USA och EU-länderna.
Det amerikanska projektet larmade europeiska politiker. Enligt villkoren i TTIP var det meningen att EU skulle öppna marknaden för varor från USA – även sådana som inte följer EU-lagstiftningen. Tyskarnas samtycke till dessa villkor var, om inte nyckeln, så mycket betydelsefull. Det gick dock inte.
Den 28 augusti släppte Associated Press ett uttalande av ekonomi- och energiministern, Tysklands vicekansler Sigmar Gabriel, att "förhandlingarna om TTIP har de facto misslyckats". Som Gabriel noterade, även om ingen erkänner misslyckandet i förhandlingarna, "under 14 förhandlingsrundor kunde parterna inte nå en överenskommelse om något av de 27 kapitlen som diskuterades."
Som du kan se orsakade irritationen hos amerikanerna inte bara böter på Apple. Obama-administrationen misslyckades med att sätta ett vackert slut på sin historia (i form av en överenskommelse om det transatlantiska handels- och investeringspartnerskapet) och utlöste ilska på européernas huvuden. Svaret var "rovfiske" krav mot Deutsche Bank AG, vilket kan leda till att den tyska banken, det största finansiella konglomeratet på kontinenten, går i konkurs.
Kontanter istället för bankinlåning
Den tyska banken går riktigt dåligt. Han återhämtade sig aldrig från krisen 2008. I slutet av juni utnämnde Internationella valutafonden (IMF) Deutsche Bank till "den viktigaste källan till risk för det globala finansiella systemet bland alla globala systemviktiga banker." IMF förklarade sin bedömning så här: "Deutsche Bank är nära kopplad till andra börsnoterade banker och försäkringsbolag i Tyskland och kan därmed bli en källa till deras finansiella kontaminering .. och en förvärring av situationen i det tyska banksystemet kommer sannolikt att orsaka en kedjereaktion och bankkris i världen.
Problem på Deutsche Bank har länge varit känt. Redan 2012 dök det upp information om att banken dolde förluster på 12 miljarder euro från verksamhet med derivat (sekundära värdepapper för redan fungerande finansiella tillgångar). Senare, 2013, medgav Deutsche Bank att de behövde ytterligare kapital för att upprätthålla sund finansiell stabilitet. Då började de för första gången prata om hans konkurs, men situationen räddades genom emission av aktier för 3 miljarder euro för bankens aktieägare.
Under de följande åren genomförde banken en storskalig omstrukturering, minskade personalstyrkan och omorganiserade själva den finansiella verksamheten. Det gjorde inte så mycket bra. Bankens vinst minskade med två tredjedelar. Kapitaliseringen sjönk fortfarande kraftigt.
Nu uppskattas det egna kapitalet till endast 60 miljarder euro med en nominell volym av derivat - 72,8 biljoner. Amerikanska dollar. Det är 20 gånger högre än Tysklands BNP 2015. Enligt Berenberg Bank-analytiker James Chappell är Deutsche Banks hävstångsgrad (skuld-till-eget kapital) nu 40:1. Det är tydligt att det inte längre är möjligt för aktieägarna ensamma att dra banken ur bördan av sådana problem. Det behövs statlig hjälp.
Detta är bara problemet. Tysklands förbundskansler Angela Merkel är kategoriskt emot att locka budgetpengar för att fylla på bankernas kapital. I somras stödde hon inte Italiens premiärminister Matteo Renzis begäran att avbryta EU:s regler för bankräddning för att rekapitalisera italienska långivare.
Styrelsen för Europeiska centralbanken höll med Merkel. Nu har förbundskanslern blivit gisslan för sin tidigare position och är redan tvungen att svara lika hårt på begäran från den största tyska banken, vilket direkt påverkar den tyska ekonomins välbefinnande.
Det är inte bara Deutsche Bank som har en svår situation idag. Många europeiska banker hade svårt att placera likvida medel. Detta har tvingat utlåningsinstituten att införa negativa inlåningsräntor. I huvudsak började banker ta pengar från kunder för att deras pengar ska vara trygga. Som det gör nu, till exempel Raiffeisenbank Gmund. Sedan september började han debitera kunderna 0,4 % på insättningar över 100 tusen euro.
Under de nya förhållandena gick tyskarna över till att hålla pengar hemma. Detta bekräftas av tillverkare av kassaskåp. De noterade en ökad efterfrågan på sina produkter. Den tyska statistiken sa också ett tungt ord. Experter påpekar att idag sker cirka 80 % av detaljhandelstransaktionerna i Tyskland med kontanter.
Samtidigt placeras inte alla borgares inkomster i kassaskåp. De mest företagsamma tyskarna har redan hittat källor för att öka sina pengar. De var utländska banker – främst amerikanska. Och detta är ytterligare ett skäl till den amerikanska regeringens attack mot den största tyska banken.
Han försöker göra motstånd. I slutet av september gick Deutsche Bank med på att sälja sin brittiska försäkringsverksamhet till Phoenix Group Holdings. Det rapporterade den amerikanska affärstidningen Wall Street Journal. Affären värderas till 1,2 miljarder dollar. Naturligtvis kommer det inte att lösa alla problem med den tyska banken, men det avgör dess möjliga väg ut ur den akuta krisen. När allt kommer omkring kommer intäkterna från försäljningen av denna försäkringsverksamhet omedelbart att öka kapitaltäckningsgraden på den första nivån med 10 punkter.
Tillkännagivandet av affären i Storbritannien stödde Deutsche Banks aktiekurs under en tid. Många finansiärer är dock säkra på att banken utan hjälp från myndigheterna i Europeiska unionen och Tyskland är osannolikt att ta sig ur hålet som den trycktes in i av amerikanerna - vänner, partners och allierade i Tyskland. Eller kanske till och med motståndare, eftersom tyska politiker redan direkt kallar USA:s agerande för ett "ekonomiskt krig"? Svaret på detta kommer att visa vidare utveckling. Peter Ramsauer, som vi minns, fruktar deras ytterligare eskalering...
Ramsauer är en erfaren politiker. Tidigare, i förbundskansler Angela Merkels regering, var han minister för transport, konstruktion och stadsutveckling i Tyskland. Desto viktigare är hans bedömning att den uppkomna konflikten är ett "ekonomiskt krig" från USA:s sida mot FRG. Ramsauer är allvarligt rädd för en ytterligare upptrappning av händelserna.
Liten revansch med stora konsekvenser
Det var inte bara Peter Ramsauer som var orolig. I samma Die Welt anklagade CSU-ledamoten Markus Ferber det amerikanska justitiedepartementet för att dess attacker mot den största tyska banken var ett felaktigt svar på EU-kommissionens beslut om det största amerikanska företaget Apple.
Européerna fångade datorjätten i skatteflykt och stämde i augusti Apple på 14 miljarder dollar. En månad senare lämnade det amerikanska finansdepartementet krav på Deutsche Bank AG på exakt 14 miljarder dollar. Den amerikanska regeringen har länge anklagat den tyska banken för att manipulera bostadslånepriserna under perioden före krisen (fram till 2008). Förhandlingar om ersättning för den orsakade skadan har pågått under lång tid. I slutändan blev böterna högre än väntat. Detta gav Markus Ferber anledning att säga: "Straffbeloppet mot den tyska banken ser ut som ett öga för öga från de amerikanska myndigheternas sida."
Tyska politiker ihågkom för tillfället historia med Volkswagen-koncernen. Förra hösten anklagade USA:s regering Volkswagen för att bryta mot amerikanska miljölagar och lämnade in en formell skadeståndstalan tidigare i år. USA uppskattade sina fordringar till 18 miljarder US-dollar.
Det ryktades att kravet skulle kunna stiga till tiotals miljarder. Trots allt dömdes Volkswagen för en allvarlig överträdelse - att dölja data om den faktiska volymen avgaser som produceras av dem i bilar med dieselmotorer. Ledarna för biltillverkaren bad amerikanerna om ursäkt och erbjöd flera alternativ för att lösa konflikten.
USA:s regering var inte nöjd med Volkswagens förslag. Amerikanerna tvingade dock inte heller fram saker. Experter var överens om att amerikanerna kommer att försöka använda skandalen, som kallades "dieselgate" i pressen, för att främja deras projekt - skapandet av en transatlantisk handels- och investeringspartnerskapszon (TTIP) mellan USA och EU-länderna.
Det amerikanska projektet larmade europeiska politiker. Enligt villkoren i TTIP var det meningen att EU skulle öppna marknaden för varor från USA – även sådana som inte följer EU-lagstiftningen. Tyskarnas samtycke till dessa villkor var, om inte nyckeln, så mycket betydelsefull. Det gick dock inte.
Den 28 augusti släppte Associated Press ett uttalande av ekonomi- och energiministern, Tysklands vicekansler Sigmar Gabriel, att "förhandlingarna om TTIP har de facto misslyckats". Som Gabriel noterade, även om ingen erkänner misslyckandet i förhandlingarna, "under 14 förhandlingsrundor kunde parterna inte nå en överenskommelse om något av de 27 kapitlen som diskuterades."
Som du kan se orsakade irritationen hos amerikanerna inte bara böter på Apple. Obama-administrationen misslyckades med att sätta ett vackert slut på sin historia (i form av en överenskommelse om det transatlantiska handels- och investeringspartnerskapet) och utlöste ilska på européernas huvuden. Svaret var "rovfiske" krav mot Deutsche Bank AG, vilket kan leda till att den tyska banken, det största finansiella konglomeratet på kontinenten, går i konkurs.
Kontanter istället för bankinlåning
Den tyska banken går riktigt dåligt. Han återhämtade sig aldrig från krisen 2008. I slutet av juni utnämnde Internationella valutafonden (IMF) Deutsche Bank till "den viktigaste källan till risk för det globala finansiella systemet bland alla globala systemviktiga banker." IMF förklarade sin bedömning så här: "Deutsche Bank är nära kopplad till andra börsnoterade banker och försäkringsbolag i Tyskland och kan därmed bli en källa till deras finansiella kontaminering .. och en förvärring av situationen i det tyska banksystemet kommer sannolikt att orsaka en kedjereaktion och bankkris i världen.
Problem på Deutsche Bank har länge varit känt. Redan 2012 dök det upp information om att banken dolde förluster på 12 miljarder euro från verksamhet med derivat (sekundära värdepapper för redan fungerande finansiella tillgångar). Senare, 2013, medgav Deutsche Bank att de behövde ytterligare kapital för att upprätthålla sund finansiell stabilitet. Då började de för första gången prata om hans konkurs, men situationen räddades genom emission av aktier för 3 miljarder euro för bankens aktieägare.
Under de följande åren genomförde banken en storskalig omstrukturering, minskade personalstyrkan och omorganiserade själva den finansiella verksamheten. Det gjorde inte så mycket bra. Bankens vinst minskade med två tredjedelar. Kapitaliseringen sjönk fortfarande kraftigt.
Nu uppskattas det egna kapitalet till endast 60 miljarder euro med en nominell volym av derivat - 72,8 biljoner. Amerikanska dollar. Det är 20 gånger högre än Tysklands BNP 2015. Enligt Berenberg Bank-analytiker James Chappell är Deutsche Banks hävstångsgrad (skuld-till-eget kapital) nu 40:1. Det är tydligt att det inte längre är möjligt för aktieägarna ensamma att dra banken ur bördan av sådana problem. Det behövs statlig hjälp.
Detta är bara problemet. Tysklands förbundskansler Angela Merkel är kategoriskt emot att locka budgetpengar för att fylla på bankernas kapital. I somras stödde hon inte Italiens premiärminister Matteo Renzis begäran att avbryta EU:s regler för bankräddning för att rekapitalisera italienska långivare.
Styrelsen för Europeiska centralbanken höll med Merkel. Nu har förbundskanslern blivit gisslan för sin tidigare position och är redan tvungen att svara lika hårt på begäran från den största tyska banken, vilket direkt påverkar den tyska ekonomins välbefinnande.
Det är inte bara Deutsche Bank som har en svår situation idag. Många europeiska banker hade svårt att placera likvida medel. Detta har tvingat utlåningsinstituten att införa negativa inlåningsräntor. I huvudsak började banker ta pengar från kunder för att deras pengar ska vara trygga. Som det gör nu, till exempel Raiffeisenbank Gmund. Sedan september började han debitera kunderna 0,4 % på insättningar över 100 tusen euro.
Under de nya förhållandena gick tyskarna över till att hålla pengar hemma. Detta bekräftas av tillverkare av kassaskåp. De noterade en ökad efterfrågan på sina produkter. Den tyska statistiken sa också ett tungt ord. Experter påpekar att idag sker cirka 80 % av detaljhandelstransaktionerna i Tyskland med kontanter.
Samtidigt placeras inte alla borgares inkomster i kassaskåp. De mest företagsamma tyskarna har redan hittat källor för att öka sina pengar. De var utländska banker – främst amerikanska. Och detta är ytterligare ett skäl till den amerikanska regeringens attack mot den största tyska banken.
Han försöker göra motstånd. I slutet av september gick Deutsche Bank med på att sälja sin brittiska försäkringsverksamhet till Phoenix Group Holdings. Det rapporterade den amerikanska affärstidningen Wall Street Journal. Affären värderas till 1,2 miljarder dollar. Naturligtvis kommer det inte att lösa alla problem med den tyska banken, men det avgör dess möjliga väg ut ur den akuta krisen. När allt kommer omkring kommer intäkterna från försäljningen av denna försäkringsverksamhet omedelbart att öka kapitaltäckningsgraden på den första nivån med 10 punkter.
Tillkännagivandet av affären i Storbritannien stödde Deutsche Banks aktiekurs under en tid. Många finansiärer är dock säkra på att banken utan hjälp från myndigheterna i Europeiska unionen och Tyskland är osannolikt att ta sig ur hålet som den trycktes in i av amerikanerna - vänner, partners och allierade i Tyskland. Eller kanske till och med motståndare, eftersom tyska politiker redan direkt kallar USA:s agerande för ett "ekonomiskt krig"? Svaret på detta kommer att visa vidare utveckling. Peter Ramsauer, som vi minns, fruktar deras ytterligare eskalering...
informationen