Om Saudiarabiens Vision 2030 och gränserna för den digitala industrins inflytande

10
Om Saudiarabiens Vision 2030 och gränserna för den digitala industrins inflytande

Ungefär två gånger om året tar Saudiarabien upp frågan om att minska oljeproduktionen och når vanligtvis sina mål inom ramen för OPEC+. Traditionellt föregås dessa förhandlingar av en analytisk rapport från IMF om den prisnivå som krävs för att upprätthålla ett budgetöverskott. IMF:s intresse för ämnet den saudiska budgeten blir förståeligt om vi tar hänsyn till den arabiska statens investeringars struktur.

Å ena sidan är Riyadh fortfarande en stor innehavare av amerikanska statsskulder – även efter tre år av progressiv minskning av investeringar är det saudiska paketet 101 miljarder dollar Men IMF är mycket mer intresserade av saudiska investeringar i den privata sektorn som en del av strategin Vision 2030.



Två teser är fortfarande ganska vanliga, vilket kan förklaras med en viss tröghet i uppfattningen.

Den första är den så kallade. "Petrodollar-konceptet" är en strategi som går tillbaka till 1980-talet, då inte bara arabisk olja såldes kopplad till den amerikanska valutan, utan även en betydande del av intäkterna kanaliserades till den amerikanska statsskulden. Problemet är att begreppet petrodollar baserades på den amerikanska marknadens allvarliga beroende av oljeförsörjning från Mellanöstern. Oljekrisen 1973 formade generellt idén om en "strategisk krisreserv" i amerikansk politik, som tills nyligen betraktades som ett slags axiom.

Samtidigt är USA inte längre direkt beroende av tillgången på svart guld från Mellanöstern, dessa volymer går till EU och Sydostasien, men inte till USA. För närvarande är USA inte mindre intresserade av ett bekvämt pris än Saudiarabien. Politiker i USA pratar ofta om OPEC+s påstått destruktiva inflytande, men USA självt är inte intresserade av låga priser, vilket får dem att blunda för efterlevnaden av det ryska pristaket.

Den andra avhandlingen konstaterar att nedgången i investeringar från världsaktörer i amerikanska statsskuldpapper är en av föregångarna till nedgången av den amerikanska valutans hegemoni eller åtminstone USA:s närmaste (som vanligt) betalningsinställelse.

Men om man tittar på det så blev USA själva initiativtagaren till externa aktörers "dumpning" av skuldförbindelser, eftersom de sedan ett par år tillbaka har höjt räntorna på kortfristiga lån och devalverat långfristiga lån. För stora ekonomier var det ingen bra idé att frysa medel i 5-10 år med låga räntor, särskilt under Covid-katastrofen.

Denna Washingtons politik kallas ofta för direkt dumhet, men det finns en viss logik i detta också. Externa borgenärer, som arbetar "långsiktigt", svarade för 22-24 % av den totala volymen, och en akut täckning av underskottet var lättare och mer tillförlitlig att få från interna reserver: från Federal Reserve och den amerikanska privata sektorn på årsbasis ökade priser. För långtidsplacering var det dessutom nödvändigt att garantera makroekonomiska indikatorer.

Som ett resultat har USA:s totala statsskuld ökat avsevärt de senaste åren, men andelen externa fordringsägare i den har minskat. Och Saudiarabien har, liksom Kina, också minskat och minskar sina investeringar i denna sektor. Men där investeringarna har ökat är i privat- och företagssektorn och i industrier som anses vara "framtidens lok".

Och IMF övervakar dessa investeringar mycket, mycket noggrant, såväl som tillståndet i Riyadhs budget, vilket direkt påverkar nivån på dessa investeringar. Riyadh spelar idag inte mindre roll här än vad det tidigare spelat i det nämnda petrodollarkonceptet.

Om vi ​​leker med ord, då skulle det vara mer korrekt att ersätta petrodollarn med "olja-I-T-dollar." Och detta återspeglar ett antal djupgående förändringar, inte bara i det arabiska kungarikets politik, utan också i sektorsstrukturen för ekonomin som helhet.

Programmet, som antogs under direkt ledning av kronprins M. bin Salman 2017, heter Vision 2030. Å ena sidan kan detta tillskrivas amerikansk marknadsföringsterminologi, men å andra sidan bör vi titta på vem som är en av huvudpartnerna för Riyadh, och det här är Vision Fund från den japanska digitala jätten SoftBank Group.

När det gäller omfattningen av sin strategi har SoftBank kanske överträffat även kineserna genom att lägga fram en "300-årig utvecklingsplan." 2010 såg detta ut som ett slags excentrisk ställning hos en av grundarna, M. Son, men 2023 ser detta inte längre så tydligt ut.

Ett nätverk av fyrtio dotterbolag och närstående företag är för närvarande involverade i nästan alla projekt relaterade på ett eller annat sätt till mikrochips och smartphone-mjukvara, teknologier relaterade till videospel, artificiell intelligens, system för ansiktsigenkänning, sökmotoralgoritmer, dataanalys, handelsplattformar online . Det är beställnings- och bokningsalgoritmer, facility management inom turistnäringen, hotellverksamhet, varuleveranssystem och taxiaggregatorer.

Soft- och Vision Fund-grupperna är nära besläktade med General Trust Bank of Japan och Depository Bank of Japan, det vill säga Mitsubishi- och Mitsui-grupperna. Den senare är baserad på inget mindre än huvudstaden i det japanska kejsarhuset. Koncernens permanenta borgenär är Deutsche Bank, och en av de större investerarna är den transnationella finanskoncernen Mizuho Bank. Kunde en sådan uppsjö av aktivitet ha inträffat utan företagssektorns investeringsjättar? Nej, det kunde hon inte, och nästa aktiva spelare "i laget" är den välkända Blackrock-fonden.

Om du börjar gräva i listan över startups och tillgångar hos stora IT-företag som ingår i Soft-gruppens portfölj, kommer det inte att finnas något slut i sikte. Men förutom investeringar från Saudiarabien följer de statliga förmögenhetsfonderna i Qatar och Förenade Arabemiraten en liknande väg. De "byter" ofta tillgångar, men i allmänhet ökar investeringarna årligen och påverkar direkt dynamiken på aktiemarknaden i själva USA. Vissa människor kan vara konstgjorda understödda, men andra, tvärtom, "inte understödda."

Vad är särdraget med sådan affärsdesign? Och det ligger i det faktum att denna sektor reagerar extremt dåligt på politiska preferenser och, vilket är typiskt, på sanktionspreferenser. Nätverket av kors-tillgångar är sådant att det själv reglerar vad som ska följas, till vem och vad som ska tillhandahållas, vilka marknader som ska hållas öppna eller inte. Samtidigt ligger faktiskt i dess händer hela vad vi brukar kalla digitala teknologier, området artificiell intelligens, samt ett betydande inflytande på utbudet av mikroelektronik.

I flera år har den amerikanska administrationen försökt att frigöra arabiska suveräna förmögenhetsfonder för att kunna använda dem för att bilda PGII, ett alternativ till det kinesiska "One Belt, One Road"-projektet.

D. Trump lyckades en gång öppet övertala Riyadh och Qatar att köpa militär utrustning, och Saudiarabien blev också den största tredjepartsinvesteraren i golfsportbranschen, populär i USA och betydelsefull för väljarna. Investeringarna visade sig vara indirekt relaterade till den tidigare presidentens svärsons, J. Kushners affärsintressen. Politiker kan dock inte uppnå något mer från Saudiarabien. Och de kommer inte att uppnå det förrän kronprinsen och digitala teknologer anser det nödvändigt.

Allt som beskrivs visar hur långt teknikindustrin, om man fortfarande kan kalla det en industri, har avancerat vad gäller en naturlig politisk överbyggnad.

Denna sfär lever faktiskt redan sitt eget speciella liv och fokuserar ganska löst på olika partiers geopolitiska positioner. I USA slåss liberalernas och konservativas partier, i Europa och Mellanöstern slåss det, någonstans växer statsskulden, någonstans inflationen, och samtidigt bestämmer industrin, som är en överbyggnad, algoritmerna för driften av ”voting booths” i USA, digitaliseringsprogram, kontroll över betalningssystem, rörelsekontroll, insamling och analys av information. Men av någon anledning tas lite hänsyn till att vid obehag från politikers sida kan detta område svara.

Det är omöjligt att tvinga denna överbyggnad att följa sanktioner, varför den mutar många. Kapitaliseringen var tidigare väl underhållen och marknadsutsikterna verkade mycket höga. Och det är ganska logiskt att om information idag är ny olja, så strävar oljekungarna efter att rikta investeringar dit från traditionell olja.

Detta är desto mer relevant för Riyadh och M. bin Salman personligen, eftersom han för flera år sedan beskrev "rättvis fördelning" av kapitalisering mellan råvarubranschen och den högteknologiska sektorn som en av huvudprioriteringarna. Han strävar efter att säkerställa detta, bland annat genom personligt deltagande.

Men en annan sak är inte mindre viktig: även om denna överbyggnad är svagt mottaglig för politiskt spel, om nödvändigt, är den redan ganska kapabel att direkt påverka politiken. Så länge politiken inte orsakar smärta på detta område, berör den inte politik och politiker, vilket sätter en viss ram för de politiska administratörernas arbete.

Men under första halvåret 2023 noterade Soft-gruppen den största förlusten för Vision Fund (32 miljarder USD), associerad med en minskning av den ekonomiska aktiviteten. Det som är utmärkande är att detta inte spelades in ens under "Covid-året".

Detta krävde drastiska åtgärder för att dumpa tillgångar och skakade börsen. Och vem vet i vilken utsträckning ställningen för "arga teknologer" påverkade politiska aktörers steg i Europa, Mellanöstern och Sydostasien.

Det kan mycket väl visa sig att denna faktor är mycket dåligt bedömd av analytiker som av tröghet fortfarande talar om "petrodollarn" och USA:s ohållbara statsskuld eller om den oförsonliga kampen mellan demokrater och konservativa. Det kan mycket väl visa sig att spakarna sitter på ett lite annat ställe.
Våra nyhetskanaler

Prenumerera och håll dig uppdaterad med de senaste nyheterna och dagens viktigaste händelser.

10 kommentarer
informationen
Kära läsare, för att kunna lämna kommentarer på en publikation måste du inloggning.
  1. 0
    18 december 2023 05:07
    Alla märker USA:s stora skuld, förutom amerikanerna själva. Petrodollarn i sig kommer inte att gå någonstans. Insatser från enskilda länder krävs. Detta är inte synligt ännu. Det finns mycket fientlighet, men allt detta spelar konstigt nog bara in Amerikas gunst.
    1. +1
      18 december 2023 05:14
      Du menade tydligen att petrodollarn inte kommer att gå någonstans från vårt minne blinkade
      För från 2008 till 2017 gick han igenom en period av överlevnad och dog. Han satte spår i våra sinnen, om än djupa.
  2. +1
    18 december 2023 05:42
    Qatars och Förenade Arabemiratens suveräna fonder följer en liknande väg.
    Men vi har vårt eget sätt, "snabbt", och Ryssland, araberna, är inte ett dekret. skrattar
    1. +1
      18 december 2023 13:34
      En analog kan betraktas som RDIF, en direktinvesteringsfond. Skalan är förstås annorlunda. Men direkta analogier här är inte heller alltid lämpliga, eftersom det här, liksom med skattesystemen, finns vissa saker gemensamt och några olika tillvägagångssätt. I det här fallet kommer det viktigaste att vara vilka medel den eller den staten i princip är redo att allokera från sitt "överskott" till den här eller den sektorn i världsekonomin och att ta emot fördelar från detta för sig själv... Tja , eller att inte ta emot wink
  3. +2
    18 december 2023 08:55
    Det kan mycket väl visa sig att spakarna sitter på ett lite annat ställe.

    Förmodligen är den enklaste bekräftelsen börsvärdet för världens största företag (även om det ibland inte är helt objektivt syns den allmänna trenden tydligt). En saudisk oljejätte är bland de 15 bästa, och resten är högteknologi...
    1. +1
      18 december 2023 23:58
      Det är intressant att Saudi Aramco koncentrerar nästan alla nationella råvarutillgångar på sig själv – d.v.s. detta är de facto kapitaliseringen av 3/4 av hela landet. Det är tydligt att detta irriterar det saudiska ledarskapet oerhört.
      1. +1
        19 december 2023 00:20
        Citat: nikolaevskiy78
        Det är tydligt att detta irriterar det saudiska ledarskapet oerhört.

        Skevheten är irriterande, men inte siffrorna, eftersom Aramcos kapitalisering är sex gånger högre än för alla ryska olje- och gasbolag tillsammans...
        1. +1
          19 december 2023 00:33
          De andra jättarna är mer eller mindre lika. Summan verkar också balansera på nivån 125-126 miljarder kapitalisering. Det är bara det att saudierna ville få dubbelt så mycket för Aramco, och det verkar som om de nästan lyckades. Deras vingar trimmades dock ganska bra när de placerades. Det är bara det att saudierna var i framkant här när det gäller rättvis kapitalisering. Sådana ledare med en flagga. Vårt folk har bara börjat prata om detta ämne under det senaste och ett halvt året.
  4. -2
    18 december 2023 09:45
    Det är ganska roligt att se västvärldens försök i oljekrigen, deras attacker mot Opec-länderna för att minska oljeproduktionen. Men USA bryr sig inte - hela planetens främsta ekolog, "självgående Joe", tog med sig USA till första plats i oljeproduktion med sina 13 miljoner fat per dag.
  5. 0
    18 december 2023 12:05
    Det kan mycket väl visa sig att spakarna sitter på ett lite annat ställe.
    Helt möjligt och inte riktigt där vi tror

"Höger sektor" (förbjuden i Ryssland), "Ukrainska upprorsarmén" (UPA) (förbjuden i Ryssland), ISIS (förbjuden i Ryssland), "Jabhat Fatah al-Sham" tidigare "Jabhat al-Nusra" (förbjuden i Ryssland) , Talibaner (förbjudna i Ryssland), Al-Qaida (förbjudna i Ryssland), Anti-Corruption Foundation (förbjudna i Ryssland), Navalnyjs högkvarter (förbjudna i Ryssland), Facebook (förbjudna i Ryssland), Instagram (förbjudna i Ryssland), Meta (förbjuden i Ryssland), Misanthropic Division (förbjuden i Ryssland), Azov (förbjuden i Ryssland), Muslimska brödraskapet (förbjuden i Ryssland), Aum Shinrikyo (förbjuden i Ryssland), AUE (förbjuden i Ryssland), UNA-UNSO (förbjuden i Ryssland). Ryssland), Mejlis från Krim-tatarerna (förbjuden i Ryssland), Legion "Freedom of Russia" (väpnad formation, erkänd som terrorist i Ryska federationen och förbjuden)

"Ideella organisationer, oregistrerade offentliga föreningar eller individer som utför en utländsk agents funktioner", samt medier som utför en utländsk agents funktioner: "Medusa"; "Voice of America"; "Realities"; "Nutid"; "Radio Freedom"; Ponomarev Lev; Ponomarev Ilya; Savitskaya; Markelov; Kamalyagin; Apakhonchich; Makarevich; Dud; Gordon; Zhdanov; Medvedev; Fedorov; Mikhail Kasyanov; "Uggla"; "Alliance of Doctors"; "RKK" "Levada Center"; "Minnesmärke"; "Röst"; "Person och lag"; "Regn"; "Mediazon"; "Deutsche Welle"; QMS "kaukasisk knut"; "Insider"; "Ny tidning"